¿De qué forma la Superintendencia de Mercado de Valores protege al inversionista?


La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) cuenta con un Centro de Orientación cuya finalidad es orientar a actuales y potenciales inversionistas, investigadores y público en general en temas relacionados al mercado de valores, mercado de productos y fondos colectivos.

Y, ¿por qué es importante el interés que tiene la SMV por los inversionistas? Sobre este tema, Pierino Stucchi, ex Defensor del Inversionista de la SMV, señala que el inversionista no tiene muy claro cuál es su objetivo en cuanto al tiempo que quisiera recuperar su capital.

Por eso que, en cierta forma, desconoce que sus derechos son avalados por un organismo regulador como la Superintendencia de Mercado de Valores. Así que existen diversos pilares de defensa en los cuales se puede apoyar un inversionista.

Protección al inversionista

Por eso lo primero es analizar los deberes de los participantes en el mercado de valores:

1. Informar Hechos de Importancia: hay que saber que el rol regulador de la SMV es importante ya que permite asegurar la transparencia para tomar decisiones, pero este rol tiene que ir acompañado de una labor responsable del inversionista. Así que toda empresa que emite acciones o bonos en el mercado tiene la obligación a revelar públicamente todo hecho que sea importante en su actividad empresarial.

2. Presentación de resultados: también el ente emisor tiene la obligación de presentar trimestral y anualmente toda la información financiera y memorias correspondientes a sus estados de resultados.

3. Información privilegiada: existe la prohibición de usar información privilegiada antes de ser revelada como hecho de importancia por el organismo especializado.

4. Manipulación en el mercado de valores: aquí la información no puede ser utilizada por ninguna persona que labore dentro de la empresa, ni siquiera como recomendación o rumor ante un hecho eventual de inversión. Si la información es falsa se  tendría un efecto sancionador y generaría una percepción errónea del valor de la acción, y si fuera cierta sería un aprovechamiento de esa información privilegiada.

5. Código de Buen Gobierno Corporativo: este código de la SMV plantea estándares para mejorar las cuotas de información y el tratamiento equitativo entre los inversionistas, entre otros se plantea la no promoción de acciones sin derecho a voto. Así, que es necesario cumplir con este código ya que generará mayor información para el inversionista.

Si el inversionista conoce sus deberes podrá entender de una mejor forma los derechos que le corresponde. En este sentido, el importante el papel de las Sociedades Agentes de Bolsa (SAB), a quienes se les exige mucha diligencia para cumplir las órdenes de los inversionistas en cuanto a la compra y venta de acciones, información de cotizaciones, y liquidación de cuentas.

Pero, ¿qué problemas se pueden presentar?

Para Stucchi los problemas más frecuentes que se presentan entre el inversionista y las SAB son: cruce de información, es decir, la filtración de información que pudo haber sido mayor o previa a la decisión de invertir; y sobre la situación de estados de cuenta en cuanto a los montos percibidos y acciones disponibles.

Ante ello, la Defensoría del Inversionista, detecta el problema, y aplica la función necesaria para dilucidar si es real o efectivamente percibido. En otras palabras, Stucchi aseveró que si un inversionista detecta que algo no cuadra en sus cuentas, la Defensoría acude en su ayuda y le informa acerca de las vías para la defensa de sus derechos, a través del diálogo directo para acelerar el proceso de reparación a bajo costo, y evitar trámites, como el recurrir a Indecopi, o el Poder Judicial.

¿Qué es la Superintendencia del Mercado de Valores?

Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos.

Entre sus funciones se encuentran la de dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos, la supervisión del cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados y la promoción del mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.

Vía: gestion.pe/smv.gob.pe

Artículos Relacionados